中國上市公司輿情中心 金立里 　　近日馬明哲、馬化騰和馬云“三馬”再次聚頭，為他們共同投資的眾安在線保險公司啟動造勢。因三馬的特殊身份背景，以及所談論的“互聯網金融”這個高端大氣的主題，這次聚頭吸引了輿論和市場的廣泛關注。 　　如果從公關和品牌推廣的角度看，這是一出極其成功的推廣策劃。據中國上市公司輿情中心觀察，主要的財經媒體，以及都市類媒體的財經板塊或頻道，都以不同篇幅報道此事，而報道中必然會提及“眾安在線保險公司”。三馬在現場“打嘴仗”的文字實錄，也被各大小網絡門戶和財經網站全文轉載，更在微博和微信朋友圈內被瘋轉。 　　當然，更重要的是，“三馬同槽”再一次引爆了對互聯網金融的大討論。 　　是顛覆，還是改良？ 　　“互聯網金融”一詞被輿論和市場炒至今日，已然不再僅僅是個概念。但對于何謂互聯網金融，其內涵和外延是什么，無論是金融行業還是互聯網行業，都沒有給出具體的定義。 　　馬云說他要做的不是互聯網金融，而是“信用體系”：“中國今天不缺金融機構，也不缺金融各種各樣方法、技能，中國缺信用體系；只要把信用體系做好，大家做金融是自然而然的事情?！痹谌R打嘴仗過程中，“信用”一詞馬云共說了15次，“金融的本質是信用”、“互聯網金融本身是建一個有信用的體系”云云，足見執著。 　　馬明哲則細究“互聯網金融”和“金融互聯網”兩個詞在字序上的問題。“對金融業來講，我相信99%以上的金融機構都是金融互聯網，金融機構利用互聯網把它作為一個工具，提升效率，降低成本，那么它的結果就是改良型、改善型，但是肯定不是顛覆。互聯網金融是從流量開始，到數據的切入，然后再提供服務，然后再到金融。”馬明哲說，“從邏輯上來講是兩個方向，所以這場馬拉松競賽，我們可能要用10年、20年去看。” 　　對于是互聯網金融還是金融互聯網這一細節，另外兩馬貌似不太在意，倒是“顛覆還是改良說”，三個男人好一陣激辯。馬云認為淘寶不復雜，微信也不復雜，更看不出“今天保險復雜在哪里”。在他看來，有了“信用體系”這一“大招”，無數金融機構將百花齊放。 　　是顛覆，還是改良？事實上，這個問題不僅三馬之間互存分歧，此前輿論對于互聯網金融的爭論中，這就是一個關鍵問題。而對這一問題的觀點表述，都非常具有網絡特色。 　　比如，國泰君安證券董事長萬建華就曾經有個“血緣論”：互聯網、大數據、云計算、移動互聯等信息技術為互聯網金融的創新準備了條件，而金融與數據有天然的血緣關系。此外又有一時髦的“基因說”，互聯網行業與金融行業存在天然的基因沖突，互聯網是要快、開放、創新，但是金融卻要穩健，要風險管理。在另一方，通常的表達方式則是“未來互聯網金融和傳統金融體系必有一戰”云云。 　　官方對此也有相應表態。央行此前發布的2013年第二季度中國貨幣政策執行報告明確表示，互聯網金融業是現有金融體系的有益補充。 　　風控與監管決定行業發展 　　多數媒體分析和業內人士的觀察論述中，都會提及互聯網金融在風險控制上的短板就承認，“原則上互聯網公司沒辦法做風險”。因而有人斷言，風控將決定行業發展。 　　風控背后的一個關鍵的要求是監管。前文提及的央行報告就直接指出，與傳統金融業相比，互聯網金融業的風險主要集中在消費者信息安全和風險管控等方面；作為一種新的金融模式，互聯網金融業也給金融監管、金融消費者保護和宏觀調控提出了新的要求。 　　但對于監管是不是該出手，輿論觀點也不盡相同。有金融行業的人認為，監管部門需將互聯網金融監管的戰略、政策及規則事宜提上日程，而互聯網行業的人則認為，監管部門應該對互聯網金融持觀望態度，“讓子彈繼續飛一陣”。 　　現實是，從余額寶到百度(147.35,-2.74,-1.83%)百發，再到亂象叢生的P2P借貸平臺，互聯網金融產品屢屢觸及監管邊界，以玩擦邊球的手段試探監管的容忍度。但據中國上市公司輿情中心觀察，到目前為止，監管部門對此還沒有明確表態。 　　不過，日前有消息稱，銀監會正在加緊制定一系列監管措施。另有媒體報道，早在今年8月份，央行就曾牽頭帶領銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部、法制辦等部門成立互聯網金融研究小組，對互聯網金融開展調研。 　　一切皆有可能 　　互聯網金融能做什么？將來的發展方向是什么？三馬一致的說法都是，一切皆有可能。 　　此前涉及互聯網金融的討論中，多為對互聯網可能為金融行業帶來渠道擴張的預測，擔憂的更多是互聯網技術對金融體系的沖擊，但現實顯然已經超出了當年的想象。馬云和馬明哲在一番爭吵之后，都同意“所有東西都可以上互聯網”，關鍵只是時間，是一千年還是一兩年的問題。 　　10月末的第三次經濟形勢座談會上，國務院總理李克強在聽完馬云“雙11”的一頓神侃之后，贊許：你創造了一個消費時點。高層的這一表態，被解讀為對以淘寶、天貓為代表的新經濟“點贊”。有觀點認為，在這樣一種政策風向和輿論趨勢之下，對于互聯網金融來說，最可能的福利，就是相應的制度規范和監管政策的出爐，使其得以“名正言順”。